Pourquoi les investisseurs des Émirats quittent les cryptos pour l'or et l'argent

Sur une terrasse de Dubaï, un petit groupe d'investisseurs particuliers commente la même mécanique : après des mois d'oscillations brutales, beaucoup ferment leurs positions en crypto-actifs et réallouent une partie de leur portefeuille vers l'or et l'argent. Ce mouvement, observé dans l'ensemble de la région, n'est pas seulement émotionnel ; il reflète des calculs de risque et des signaux macroéconomiques précis.

Contexte et chiffres récents

Bitcoin a connu une phase d'exubérance suivie d'une correction marquée : après un sommet historique en octobre 2025, la crypto a reculé de façon importante avant de se stabiliser partiellement. Pendant ce temps, les métaux précieux ont franchi des paliers qui semblaient hier encore improbables : l'or et l'argent ont respectivement dépassé des niveaux records au cours des dernières semaines.

Ce que disent les marchés

• Pression vendeuse sur les crypto-actifs liée à des prises de bénéfices et à des liquidations massives.
• Appétit renouvelé pour les valeurs refuges stimulé par des achats soutenus des banques centrales.
• Prévisions d'établissements financiers majeurs plaçant l'or sur une trajectoire haussière pour les mois à venir.

Pourquoi ce basculement vers l'or et l'argent ?

Plusieurs facteurs expliquent la rotation des capitaux :

• Volatilité extrême des cryptos : les variations rapides et souvent imprévisibles dégradent la confiance, surtout chez les investisseurs de détail qui ont suivi les phases d'euphorie.
• Contexte géopolitique : tensions internationales et incertitudes régionales renforcent l'attrait des actifs tangibles.
• Politique monétaire : des anticipations de baisses de taux dans certaines économies rendent l'or plus attractif comme protection contre l'inflation et la dépréciation monétaire.
• Régulation et scandales : resserrement des règles dans certaines juridictions et révélations médiatiques ont affaibli le sentiment envers certains jetons numériques.
• Repositionnement institutionnel : plusieurs acteurs académiques et fonds réduisent leur exposition aux cryptos et diversifient vers d'autres classes d'actifs.

Analyse : durabilité du mouvement

Est-ce une rotation passagère ou le début d'une tendance durable ? Les signaux sont mixtes. D'un côté, l'intérêt des banques centrales pour l'or et les prévisions optimistes de grandes banques soutiennent une trajectoire haussière pour les métaux précieux. De l'autre, l'innovation technologique et le profil rendement/risque des cryptos continuent d'attirer une frange d'investisseurs plus tolérante au risque.

La durée de ce flux dépendra en grande partie de l'évolution de trois paramètres : l'équilibre entre liquidités et croissance mondiale, l'environnement réglementaire des actifs numériques, et l'ampleur des achats officiels d'or par les banques centrales.

Encadré pratique : comment rééquilibrer son portefeuille

Si vous envisagez de transférer une partie de vos avoirs crypto vers des métaux précieux, voici un mini-guide en 5 étapes :

• Évaluer votre profil de risque et votre horizon d'investissement.
• Décider de la proportion à allouer aux métaux précieux (ex. 10–30% selon le profil).
• Choisir le support : lingots, pièces, ETF or/argent ou contrats à terme.
• Prendre en compte les coûts : frais d'achat, stockage, assurance et fiscalité.
• Documenter la décision et prévoir des points de révision périodiques (quarterly review).

Risques et contraintes pratiques

Investir dans l'or et l'argent n'est pas sans contraintes. La liquidité physique, les frais de conservation, et la fiscalité locale peuvent diminuer l'attractivité. Les ETF et produits papier offrent une solution plus liquide mais s'exposent au risque de contrepartie. Enfin, la corrélation entre différents actifs peut évoluer rapidement, rendant le suivi et l'ajustement nécessaires.

Perspectives pour les mois à venir

Plusieurs grandes banques et analystes tablent sur une poursuite du mouvement haussier pour l'or, soutenu par la demande officielle et des attentes de baisse des taux. L'argent, quant à lui, bénéficie aussi de son statut industriel, ce qui peut amplifier ses oscillations en cas d'amélioration cyclique de la demande mondiale.

Scénarios possibles

• Scénario prudent : la réallocation demeure modeste et temporaire, les cryptos retrouvent une partie de leur attrait.
• Scénario structurel : montée soutenue des métaux précieux sur plusieurs trimestres, renforcée par des achats persistants des institutions.
• Scénario volatil : rebonds ponctuels des cryptos suivis de nouvelles vagues de repli vers les refuges.

FAQ rapide

Faut-il vendre toutes ses cryptomonnaies pour acheter de l'or ? Non. Une diversification réfléchie reste recommandée : conserver une exposition aux cryptos peut être pertinent selon votre tolérance au risque.

L'or est-il meilleur que l'argent ? L'or est traditionnellement plus stable comme réserve de valeur ; l'argent combine cet aspect avec une composante industrielle qui peut amplifier la volatilité.

Comment stocker mes métaux en toute sécurité ? Options : coffre bancaire, prestataire de stockage agréé ou produits financiers (ETF) qui évitent la manutention physique.

À retenir

• La rotation vers l'or et l'argent traduit une recherche de sécurité face à la volatilité des cryptos.
• Des facteurs macroéconomiques et réglementaires favorisent momentanément les métaux précieux.
• Choisir le bon véhicule d'investissement et gérer les coûts de stockage est crucial.
• Surveiller les décisions des banques centrales et l'évolution réglementaire des crypto-actifs permettra d'ajuster sa stratégie.