Introduction
Les marchés des cryptomonnaies subissent une transformation structurelle qui pourrait enfin lier les prix à une consommation réelle. Des analystes mettent en garde contre la manipulation des carnets de commandes sur les échanges centralisés, une problématique qui a laissé les valeurs des cryptomonnaies déconnectées des fondamentaux et de la performance des réseaux.
La Manipulation des Prix sur les Échanges Centralisés
De nombreux investisseurs s'appuient sur des signaux de prix qui ne reflètent pas toujours l'activité réelle du marché. Comme l'a souligné MartyParty, un commentateur de la cryptomonnaie, la réglementation à venir sur la structure du marché pourrait changer la manière dont les prix des actifs sont vérifiés.
Opaques Carnets de Commandes
Actuellement, les prix des cryptomonnaies ne sont pas nécessairement basés sur l'offre et la demande. Les échanges centralisés fonctionnent avec des carnets de commandes opaques et sans surveillance réglementaire. Ces plateformes peuvent ajuster arbitrairement les prix, ce qui influence ensuite les réseaux oracle, qui distribuent ces chiffres à travers les plateformes DeFi, créant ainsi une illusion de prix légitimes à l'échelle de l'écosystème.
Déconnexion des Valeurs et des Utilités Réelles
Les investisseurs peuvent croire que les prix sont établis par des échanges réels, mais les systèmes actuels permettent une manipulation pour le bénéfice des bourses. MartyParty a souligné qu'à moins que la réglementation de la structure du marché ne soit pleinement appliquée, cette déconnexion persistera. Les actifs cryptographiques continuent d'être valorisés de manière incohérente par rapport à l'adoption ou à l'utilité du réseau.
Problèmes de Propension au Spoofing
Les carnets de commandes des grandes bourses sont vulnérables au spoofing et au volume artificiel. Les échanges sont capables d'afficher des offres ou des demandes fictives, influençant ainsi la perception publique de l'offre et de la demande. Cette situation crée des opportunités pour les entités contrôlant la liquidité, leur permettant de réaliser des bénéfices pendant que la valeur du réseau reste ignorée.
Anticipation des Règlements de Marché
Les analystes s'attendent à ce que la réglementation sur la structure du marché exige des carnets de commandes transparents et des données commerciales vérifiées. Avec cette mise en application, le marché pourrait commencer à refléter de vraies transactions au lieu de chiffres arbitraires dictés par les échanges.
Alignement Potentiel des Prix avec les Métriques d'Adoption
Les investisseurs pourraient voir les prix des cryptomonnaies s'aligner davantage sur des métriques d'adoption et des taux d'utilisation. Les règles de structure du marché, qui devraient entrer en vigueur d'ici fin 2025, visent à cibler la manipulation des prix sur les échanges centralisés. MartyParty a noté que ces règles introduiront des normes pour les carnets de commandes vérifiés et pour le rapport précis des prix.
Exigences et Impact sur le Marché DeFi
Les régulateurs exigeront probablement des audits des données de transactions et des mécanismes pour empêcher le spoofing. Les échanges seront tenus responsables de la diffusion de chiffres précis aux oracles. En conséquence, les prix pourront se détacher des cibles arbitraires pour se diriger vers des valeurs réelles basées sur le marché.
Meilleures Signaux pour Prendre des Décisions
Les investisseurs disposeront de signaux plus fiables pour leur prise de décision. Ce changement pourrait également affecter les plateformes DeFi qui dépendent des données des oracles. Avec des prix plus précis, les protocoles de prêt, d'emprunt et de dérivés pourraient voir leur risque réduit en raison des entrées de valorisation erronées.
Importance de la Mise en Application
MartyParty a conclu que l'application est cruciale. Sans cela, les cryptomonnaies continueront d'expérimenter une déconnexion de leurs fondamentaux. Les nouvelles règles promettent un marché plus proche d'un échange transparent, alignant les attentes des investisseurs avec la réalité.
Questions Fréquemment Posées (FAQ)
Quels sont les enjeux de la manipulation des prix dans les crypto-marchés ?
La manipulation des prix empêche les valeurs des cryptomonnaies de refléter l'offre réelle et la demande, entraînant ainsi une appréciation erronée des actifs et des risques accrus pour les investisseurs.
Quels bénéfices peuvent résulter de la réglementation sur la structure du marché ?
La réglementation pourrait garantir la transparence des carnets de commandes et des données commerciales, ce qui permettrait d'obtenir des informations de marché plus précises et fiables pour les investisseurs.
Comment la réglementation affectera-t-elle les plateformes DeFi ?
Avec des prix plus précis, les plateformes DeFi pourraient réduire les risques associés aux failles de valorisation, offrant ainsi une utilisation plus fiable et sécurisée des services d'emprunt et de prêt.
