Le mercredi dernier, la Réserve fédérale américaine a décidé de laisser ses taux d'intérêt inchangés lors d'un vote serré de 10 contre 2. Deux responsables, la gouverneure Lisa Cook et la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, ont fait entendre leur désaccord en faveur d'une augmentation.
La position actuelle de la Fed et son impact sur l'économie
La Fed a maintenu sa fourchette cible de taux d'intérêt entre 3,75 % et 4,00 %. Cette décision va au-delà de Wall Street, car le taux des fonds fédéraux influe directement sur ce que les consommateurs paient sur leurs cartes de crédit et leurs prêts auto. En septembre, la Fed avait procédé à une augmentation de ce taux, marquant la première hausse depuis 2023, qui avait été adoptée à l’unanimité.
Dans son communiqué, la Fed a noté que « l’activité économique s’étend à un rythme fort », une amélioration par rapport à la description précédente qui indiquait un rythme « solide ». Les nouvelles concernant l'emploi demeurent encourageantes, et le taux de chômage n’a pas connu de changement significatif. Cependant, l’inflation reste élevée, et le comité a déclaré que le cumul d’informations supplémentaires aidera à déterminer la politique à adopter pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 %.
Bitcoin face aux décisions de la Fed
Après l'annonce de la Fed, le prix du Bitcoin a légèrement augmenté d’environ 0,2 %, atteignant approximativement 80 950 $. Les prévisions des traders sur la plateforme CME FedWatch, qui translate les enjeux sur les futures taux d'intérêt en probabilités, donnaient environ 90 % de chances qu'il n'y ait pas de changement. Cela reflète l'attente des investisseurs quant aux prochaines décisions de la Fed.
Pendant ce temps, le Bitcoin s’est stabilisé malgré les fluctuations fréquentes provoquées par d'autres actifs comme les obligations d'État. En effet, lorsque les rendements des bons du Trésor augmentent, l'intérêt pour des actifs plus risqués comme les cryptomonnaies peut s'estomper, provoquant une légère baisse des prix.
L'inflation et ses effets sur le marché
La hausse des prix est grandement influencée par la situation géopolitique, notamment le conflit entre les États-Unis et l'Iran, qui a affecté l'approvisionnement mondial en pétrole. Ainsi, le baril de pétrole brut a atteint 99,90 $ mardi, entraînant une hausse des coûts de transport et, par conséquent, des prix des produits de consommation.
Selon le rapport du département du travail, les prix à la consommation ont augmenté de 3,7 % sur une période de 12 mois, avec une augmentation significative du prix de l'essence de 9,1 % en seulement un mois. Cette inflation accrue incite les investisseurs à exiger des rendements plus élevés sur les obligations d'État, ce qui conduit à une augmentation des rendements des bons du Trésor.
Le rendement à 10 ans, qui sert de référence pour les taux hypothécaires, a clôturé à 4,99 %, après avoir atteint un pic de 5,31 % début octobre. Ainsi, une rentabilité quasi sans risque est maintenant disponible pour les investisseurs, ce qui détériore l'attrait d'actifs tels que le Bitcoin, qui ne génère pas de rendement. Cela pourrait expliquer pourquoi, bien que le Bitcoin ait brièvement dépassé les 81 600 $ mercredi, il a ensuite chuté en dessous d’une zone de résistance qui a freiné plusieurs tentatives de rallye au cours de l'année.
Anticipations des traders et regard vers l'avenir
Les traders estiment que les probabilités d'une hausse de 0,25 % lors de la réunion du 8-9 décembre dépassent les 70 % avant cette décision de la Fed. Les minutes de la réunion de septembre avaient révélé que la majorité des responsables jugeaient qu'une autre augmentation serait probablement appropriée d'ici la fin de l'année.
D'importants rapports économiques sont attendus prochainement, notamment le rapport sur l'emploi d'octobre le 6 novembre et les données sur l'inflation d'octobre le 10 novembre. La Fed se réunira à nouveau les 8 et 9 décembre, moment où de nouvelles projections économiques seront également publiées. Le président de la Fed, Kevin Warsh, tiendra une conférence de presse à 14 h 30 pour détailler les décisions de la Fed.
