Deel étend son portefeuille DLUSD dans plus de 80 pays

La plateforme de gestion de paie Deel a annoncé le 17 août que son portefeuille stablecoin DLUSD est désormais opérationnel dans plus de 80 pays. Cet élargissement intervient seulement 11 semaines après le lancement initial en Argentine.

Le DLUSD, considéré comme une « digital dollar voucher », a pour but de faciliter le paiement des contrats dans des régions où les banques locales rendent difficile l'ouverture de comptes en dollars. Cette initiative permet à Deel, qui traite environ 22 milliards de dollars par an, de distribuer des soldes en dollars à ses travailleurs.

Cette expansion s'inscrit dans un contexte où Deel, avec un valorisation de 17,3 milliards de dollars, dessert plus de 35 000 clients et 1,5 million de travailleurs à travers plus de 150 pays, selon l'annonce de sa levée de fonds de série E. La société a levé 300 millions de dollars lors de ce tour de table, piloté par Ribbit Capital, avec la participation d'Andreessen Horowitz et Coatue.

Un portefeuille conçu pour le marché mondial

Avec le portefeuille DLUSD, Deel a innové en s'associant à des entités clé comme Stripe et Tempo. Le DLUSD est émis via la plateforme de Bridge, une filiale de Stripe, et les transactions sont gérées par Tempo.

Dans un tweet, Bridge a confirmé son rôle dans l'émission de la stablecoin : "Après avoir été payés via Deel, les travailleurs peuvent conserver leurs fonds en DLUSD, la stablecoin personnalisée émise via la plateforme Open Issuance de Bridge." Cela démontre une intégration fluide avec les utilisateurs finaux.

Deel décrit le DLUSD comme une « voucher dollar numérique » qui demeure toujours équivalente à 1 dollar, convertible en USD et exclusivement utilisable dans la plateforme Deel. Cela soulève des questions sur la réglementation et le statut de la stablecoin, car ni Deel ni Bridge n'ont publié d'attestations de réserves pour le DLUSD.

Un rendement attractif malgré des incertitudes réglementaires

La société a annoncé un taux de rendement promotionnel pouvant atteindre 4 % APY, mais ce taux est variable et dépend des conditions du marché. Les gains proviennent des vaults Morpho déployés sur Tempo, plutôt que directement de l'émetteur, ce qui est crucial pour naviguer dans le paysage réglementaire.

Le projet de règle de l'OCC publié le 2 mars pourrait créer une présomption réfutable qu'un émetteur paie des intérêts lorsque "un tiers lié" verse des rendements aux détenteurs, ce qui pourrait affecter Deel si elle est jugée coupable de cette activité. La prohibition légale sur les paiements d'intérêts pour les émetteurs de stablecoins en paiement entrera en vigueur le 18 janvier 2027, laissant une période d'incertitude significative pour les acteurs du marché.

Une dynamique de marché en évolution

Le total des valeurs verrouillées (TVL) sur Tempo s'élève actuellement à 39,99 millions de dollars, affichant une hausse de 6,9 % en seulement 24 heures. La capitalisation boursière des stablecoins sur la plateforme atteint 53,22 millions de dollars. Ce chiffre marque une progression significative par rapport aux 14,4 millions de dollars avec lesquels la chaîne a commencé il y a quelques jours.

Morpho Blue se distingue comme le plus grand protocole sur la chaîne, avec un TVL de 30,5 millions de dollars, en hausse de 27 % sur une semaine et 64,7 % sur un mois. Sentora, une plateforme de gestion des risques institutionnels issue de la fusion en 2025 de IntoTheBlock et Trident Digital, est responsable de la gestion des vaults représentant 22,23 millions de dollars sur quatre chaînes, affichant une augmentation de 5,5 % en une semaine.

Cependant, l'activité de la chaîne reste relativement faible par rapport à ces montants : seulement 13 851 adresses actives et un volume DEX de 1,56 million de dollars sur 24 heures, générant des frais de chaîne de 5,34 dollars. Malgré cela, la dynamique du marché semble de bon augure pour la plateforme.

La technologie et la structure opérationnelle mise en place par Deel et ses partenaires pourraient bien poser les bases d'une adoption plus large dans le futur.

Élargissement du cadre des stablecoins dans le monde

Deel pourrait jouer un rôle majeur dans la redéfinition des paiements à l’échelle mondiale, en facilitant des transactions en dollars à l'échelle mondiale dans des régions où les services bancaires sont limités. L'inclusion de nouveaux marchés est un jalon crucial pour l'acceptation des solutions financières décentralisées.

Cette expansion de Deel dans des marchés émergents de l'Amérique latine, d'Afrique, du Moyen-Orient et d'Asie-Pacifique pourrait inspirer d'autres entreprises à suivre cet exemple tout en naviguant dans les complexités règlementaires. Alors que le paysage du financement traditionnel et décentralisé continue d'évoluer, les solutions proposées par Deel pourraient bien établir de nouveaux standards.

FAQ

Quelle est la fonctionnalité principale du portefeuille DLUSD ?

Le portefeuille DLUSD permet aux utilisateurs de recevoir des paiements en stablecoins adossés au dollar, toujours équivalents à 1 USD.

Comment Deel gère-t-il les réserves du DLUSD ?

Deel n'a pas publié d'attestation de réserves pour le DLUSD, ce qui soulève des questions sur la transparence de la monnaie.

Quels sont les rendements associés au portefeuille DLUSD ?

Deel annonce un rendement pouvant atteindre 4 % APY, mais cela reste variable et dépend des conditions du marché.