Le marché des cryptomonnaies a récemment observé un revirement majeur avec la performance impressionnante de NEAR, qui a enregistré une hausse de 13% en moins de temps qu’il n’en faut pour le dire. Alors que la plateforme near.com renforce ses infrastructures inter-chaînes en lançant des contrats à terme perpétuels confidentiels alimentés par Hyperliquid, l'intérêt pour ce projet semble ne faire que croître.
Le 20 septembre, le prix du token NEAR flirtait avec les 4,07$, atteignant même un pic de 4,31$. Ce mouvement de prix est alimenté par l'introduction d'un produit qui associe le routage inter-chaînes de NEAR à une plateforme de dérivés bien établie, éliminant ainsi la nécessité de créer un nouvel échange.
Les spécificités des contrats perpétuels confidentiels de NEAR
Au cœur de cet engouement, NEAR a mis au point un système de contrats perpétuels qui permet aux traders d’accéder à plus de 50 marchés avec un effet de levier allant jusqu'à 40x. Grâce à NEAR Intents, le système gère le mouvement et la conversion des actifs nécessaires pour alimenter les comptes des utilisateurs.
Le terme « confidentiel » a toutefois ses limites : il fait référence à la connexion entre la source de financement d'un trader et son compte de trading, plutôt qu'à une invisibilité complète des activités de marché sur Hyperliquid.
Le processus de trading s'articule autour de trois couches distinctes. NEAR Intents prend en charge le routage inter-chaînes et la conversion d'actifs, near.com fournit l'interface ainsi que le processus de financement confidentiel, tandis qu'Hyperliquid offre les marchés perpétuels et l'infrastructure d'exécution.
Leverage et risques associés
Near.com propose un effet de levier de 40x, ce qui signifie qu'un trader peut contrôler une position d'une valeur environ 40 fois supérieure à sa marge initiale. Cela implique des risques potentiels élevés : un mouvement adverse de 2,5% peut entraîner une liquidation du compte. Cependant, cette approche ne doit pas être considérée comme une règle universelle, car les liquidations réelles dépendent de plusieurs facteurs comme les exigences de marge de maintenance, les frais et d'autres paramètres spécifiques au marché.
Il est crucial de noter que la séparation entre le portefeuille de financement et le compte de trading est essentielle pour les traders de grande envergure. L'association d'un portefeuille bien financé à un compte de trading à effet de levier peut révéler des mouvements de capitaux et exposer des informations relatives à l'activité globale d'un trader.
L’essor du TVL confidentiel
La montée en puissance de l'infrastructure confidentielle de NEAR s'est également traduite par une augmentation rapide des capitaux. Le 19 septembre, la plateforme a annoncé que le TVL confidentiel avait dépassé les 90 millions $, un chiffre qui a ensuite grimpé aux alentours de 170 millions $ à 182 millions $, alors que davantage de capitaux affluaient vers le système.
Il est important de prendre en compte que ce chiffre de 90 millions $ ne représente qu'un plafond temporaire. Après avoir franchi 70 millions $, un programme d'incitation [email protected] a été déclenché, attirant des capitaux à la recherche de récompenses. Ainsi, la rétention des fonds après cette période sera cruciale pour évaluer la demande réelle en matière de trading.
L’intégration d'Hyperliquid par NEAR représente un tournant. Cela permet à near.com d’accéder à un volume d’activité de trading déjà existant, évitant ainsi la création d'un marché de dérivés entièrement novateur. En effet, Hyperliquid traitait déjà environ 240 milliards $ en volume de contrats à terme perpétuels sur une période de 30 jours à mi-septembre.
Opportunités et réglementation
NEAR n’a pas pour but de remplacer un échange de dérivés établi, mais plutôt de devenir une composante clé de l'infrastructure que les traders utilisent pour accéder à une liquidité extérieure. Les utilisateurs peuvent également voir leurs actifs conservés ailleurs être routés et convertis en collatéral sans avoir besoin de tout migrer vers NEAR.
Cependant, le produit perpétuel de near.com est strictement réservé aux utilisateurs situés en dehors des juridictions restreintes, y compris les États-Unis. Cette restriction préventive empêche de confondre la confidentialité avec un accès illimité.
Bien que les utilisateurs éligibles ne soient pas libres des risques financiers habituels, la voie de financement privée ne change pas la possibilité de liquidation ni n'élimine les risques liés aux contrats intelligents et à l'infrastructure.
Le lancement de ces produits a coïncidé avec une montée fulgurante du token NEAR. Le prix de NEAR était de 2,30-2,40 $ au début de cette même période, atteignant rapidement un sommet à 4,31 $ en 20 septembre, représentant une augmentation de plus de 75% en moins de deux semaines.
La question demeure de savoir si l'expansion des produits dérivés de NEAR peut maintenir ce rythme haut et améliorer la liquidité sur le long terme. Pour ce faire, les prochaines analyses de volume perpétuel sur near.com et la rétention de la TVL après la période d'incitation fourniront des indications précieuses sur la direction à prendre.
Freins et opportunités pour NEAR
Les indicateurs clés du succès de ces nouvelles offres sont attendus avec impatience. Les métriques comme le volume de trading perpétuel et la stabilité du TVL offriront des perspectives sur la durabilité de cette récente ascension de NEAR. En surveillant la manière dont ces chiffres évoluent, on peut mieux comprendre la viabilité à long terme de l'infrastructure de NEAR sur le marché des cryptomonnaies.
FAQ
Qu'est-ce que NEAR Intents ?
NEAR Intents gère le routage inter-chaînes et la conversion des actifs utilisés pour financer les comptes de trading.
Quel effet de levier propose near.com ?
Near.com offre un effet de levier allant jusqu'à 40x, permettant aux traders de contrôler une position significativement plus grande que leur marge initiale.
Comment la confidentialité est-elle assurée dans le trading sur NEAR ?
La confidentialité concerne le lien entre le financement et le compte de trading, mais ne rend pas invisibles les activités sous-jacentes sur Hyperliquid.
