Le Bitcoin a connu une ascension notable, atteignant des sommets de 85 111 $ lundi matin, représentant une hausse de 5,7 % en 24 heures. Ce mouvement a été initié par un squeeze des positions courtes, mais soutenu par des acheteurs au comptant, alors qu'un indicateur de pression de vente est actuellement proche d'un niveau record bas.
Un souffle de liquidations sur le marché
Au cours des dernières 24 heures, environ 648 millions de dollars de positions courtes sur les cryptomonnaies ont été liquidées. Ce phénomène est plus qu'une simple réaction instantanée. Selon les données de CoinGlass, 770 millions de dollars de positions ont été liquidées en total, dont une part significative est attribuée aux traders à la baisse.
Iliya Kalchev, analyste chez Nexo, souligne que Bitcoin a traversé un contexte économique difficile, supportant une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et des mouvements similaires de la Banque du Japon, tout en réussissant à rester au-dessus de 75 000 $ durant ces turbulences. La dynamique actuellement observée pourrait signaler une accumulation de positions longues, alors que les traders de shorts ont été, pour la plupart, emportés par cette tendance haussière.
Les facteurs macroéconomiques en jeu
Les fluctuations du Bitcoin semblent être fortement influencées par le marché obligataire et les attentes d'évolution des taux d'intérêt. Le rendement du trésor américain à 10 ans a atteint 5,014 % le 14 septembre, son plus haut niveau depuis octobre 2023. Ce contexte a provoqué de vives réactions sur le marché des cryptomonnaies, notamment en raison des données d'inflation qui demeurent au-dessus de l'objectif de la Fed de 2 %.
Tim Sun, chercheur senior chez HashKey, commente que cette hausse de taux tant attendue a permis d'éliminer un certain degré d'incertitude, étant un prérequis pour une croissance soutenue du Bitcoin. De plus, la situation a promis une configuration favorable pour vendre selon les rumeurs et acheter à l'annonce.
Les comportements des investisseurs en cryptomonnaies
Les tendances de trading nous révèlent également des changements significatifs dans le comportement des investisseurs. Après une période de vente continue pendant tout le mois d'août, de nombreux portefeuilles sont redevenus des acheteurs nets fin septembre. Cette transition a été marquée par un volume spot qui est passé de ventes nettes à achats nets le jour où le Bitcoin a franchi la barre des 80 000 $.
Les données de Glassnode indiquent un changement dans la pression de vente. Un de leurs indicateurs a atteint l'un de ses niveaux les plus bas historiquement, suggérant que les vendeurs s'essoufflaient, après avoir montré des signes d’une montée en flèche au début de septembre. Ce phénomène pourrait traduire une préparation d'un rallye supplémentaire pour le Bitcoin à mesure que des vagues d'achats se manifestent sur le marché.
Perspectives et incertitudes à venir
Malgré cet élan haussier, certains analystes demeurent prudents quant à la durabilité de cette tendance. James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, indique que la plus grande surprise du dernier discours de la Fed a été l'élimination des prévisions d'assouplissement des taux jusqu'en 2027, renforçant ainsi le dollar et retardant les conditions de liquidité qui pourraient bénéficier au Bitcoin.
Le calendrier économique imposera bientôt des défis supplémentaires à Bitcoin. Des indicateurs clés tels que le PCE du 30 septembre, les données sur l'emploi du 2 octobre, et l'IPC du 14 octobre, pourraient influencer le psychisme des investisseurs, alors que les attentes persistent sur une inflation qui pourrait se calmer.
Aperçu des tendances actuelles de Bitcoin
La succession d’événements ayant conduit à cette hausse a pu clarifier la vision macroéconomique, mais l’avenir reste incertain. La manière dont Bitcoin répondra à ces indicateurs fondamentaux déterminera si le marché suivra la tendance actuelle ou s’ajustera aux nouvelles conditions. Bien que le Bitcoin ait atteints ces nouveaux sommets, la capacité à maintenir ce seuil au-delà des données économiques imminentes est la prochaine pierre d'achoppement.
